השקעה בקרנות נוסטרו בישראל — מדריך המשקיע 2026

נכון ל-2026, קרנות הגידור בנאמנות בישראל — שמייצגות את הגישה המוסדרת הקרובה ביותר למה שמכונה "השקעה בקרנות נוסטרו בישראל" — מנהלות כמעט 6 מיליארד שקל, לאחר שצמחו מ-1.2 מיליארד שקל בלבד בתחילת 2025. אך כאן מתחיל הבלבול שרוב המשקיעים הישראלים נופלים אליו: "קרן נוסטרו" אינה מוצר השקעה מוסדר ופתוח לציבור הרחב בדומה לקרן נאמנות. במדריך זה נפרק את המושג לגורמיו, נבחן מה אפשר ומה אי-אפשר לעשות בשוק הישראלי של 2026, ונסביר כיצד מודל הפרופ טריידינג מאפשר לסוחרים פרטיים לגשת לאותה פעילות שבנקים ובתי השקעות מבצעים בחשבונות הנוסטרו שלהם — אך בדרך שונה לגמרי.

מה היא השקעה בקרנות נוסטרו בישראל — ההגדרה המדויקת

השקעה בקרנות נוסטרו בישראל היא מושג שמכיל בתוכו לפחות שלוש משמעויות שונות, וחשוב להבחין ביניהן לפני שמקבלים כל החלטה פיננסית.

נוסטרו מוסדי (Nostro Institutional) הוא חשבון השקעות שבו גוף פיננסי — בנק, חברת ביטוח או בית השקעות — סוחר בכספו העצמי בלבד, ולא עבור לקוחות. מונח זה מגיע מלטינית ופירושו "שלנו". לפי תקנות ניירות ערך (דו"חות תקופתיים ומיידיים), התש"ל-1970, חשבון נוסטרו מוגדר כחשבון שבו מוחזקים ניירות ערך בבעלות בעל החשבון, שאינם מוחזקים או מנוהלים עבור אחרים. פעילות זו של גופים כמו הראל (שמנהלת כ-30 מיליארד שקל בנוסטרו — פי חמישה-שישה מהונה העצמי), מגדל ואחרים, מפוקחת על ידי רשות ניירות ערך (ISA) במסגרת רישיונותיהם הכלליים.

קרנות גידור בנאמנות הן הכלי המוסדר הקרוב ביותר להשקעה אלטרנטיבית אקטיבית עבור ציבור המשקיעים בישראל. נכון ליולי 2026, לאחר תיקון חוק השקעות משותפות, קרנות אלו מפועלות במסגרת קבועה שבה ISA מחזיקה בסמכויות רחבות לקביעת כללים בנוגע למבנה הקרן, הערכת שווי נכסים, גילוי בתשקיף ומועדי יצירה ופדיון.

מסחר פרופריאטרי (Prop Trading) לסוחרים פרטיים הוא מודל שבו חברות ייעודיות מציעות לסוחרים חיצוניים לסחור בהון החברה לאחר שעברו תהליך הערכה, ומתחלקות איתם ברווחים. זהו הנתיב הפרקטי ביותר עבור ישראלים המחפשים "גישה לנוסטרו" — ואת זה נסקור לעומק במדריך.

השקעה בקרנות נוסטרו בישראל — מי יכול להשקיע ובמה?

שאלת המפתח שישראלים רבים שואלים היא פשוטה: "איפה קונים קרן נוסטרו?" — והתשובה הכנה היא שאין מוצר כזה בשוק ישראלי לצרכן הרגיל. אך יש אלטרנטיבות אמיתיות.

קרנות גידור בנאמנות — ה"נוסטרו" המוסדר לציבור

נכון ל-2026, כ-40 קרנות גידור בנאמנות פועלות בישראל ומנהלות קרוב ל-6 מיליארד שקל — גידול של כמעט 500% תוך שנה וחצי. התשואה הממוצעת שלהן בשנת 2024 עמדה על 29%, לעומת עלייה של 28.5% במדד ת"א 125 באותה שנה. בשנת 2025 היתרון היחסי היה פחות בולט, כשהמדדים הציגו עליות חריגות במיוחד: מדד ת"א 125 עלה בלמעלה מ-50%, מדד הפיננסים ב-90%, מדד הביטוח ב-150%, ומדד הבנקים ב-60%.

קרנות גידור בנאמנות עובדות עם אסטרטגיות מורכבות — לונג-שורט, ארביטראז', נגזרים ועוד — ומיועדות לרוב למשקיעים כשירים עם השקעה מינימלית גבוהה. הן אינן "קרנות נוסטרו" במובן הצר, אך הן הקרובות ביותר לרוח הדברים שמשקיע ישראלי מחפש.

השתתפות בפעילות פרופ טריידינג — הנוסטרו של הסוחר הפרטי

מסחר פרופריאטרי (Prop Trading) הוא מודל שבו חברה מממנת סוחרים חיצוניים לסחור בהון שלה, ומתחלקת איתם ברווחים. זוהי לא "השקעה" פסיבית — זו פעילות מסחרית אקטיבית. הסוחר מסכן רק את דמי האתגר הראשוניים (בין 5,000 ל-30,000 שקלים בחברות מקומיות), ובתמורה מקבל גישה להון משמעותי של החברה.

למי שרוצה להבין לעומק כיצד נבנה תיק נוסטרו ומהי ההשקפה המקצועית על אופן ניהולו, מה זה תיק נוסטרו? המדריך המקיף לסוחר הישראלי 2026 מסביר את המבנה בצורה מעמיקה.

סוגי השקעה בקרנות נוסטרו בישראל — טבלת השוואה

דרישות השקעה מינימליות — השקעה בקרנות נוסטרו בישראל לפי סוגים

לפני שניגשים לשוק, חייבים להבין שהדרישות משתנות דרמטית בין הנתיבים השונים. זהו אחד המידעים הנחוצים ביותר עבור ישראלים המחפשים להיכנס לעולם הנוסטרו.

חברות פרופ טריידינג ישראליות

נכון לשנים 2025-2026, פועלות בישראל בין 2 ל-3 חברות נוסטרו פרטיות קטנות. דרישות הכניסה לחברות אלה כוללות דמי אתגר ראשוניים של 5,000 עד 30,000 שקלים, בהתאם לתוכנית ולסכום ההון המוקצה לסוחר בהצלחה. יש לשים לב כי חברות אלה פועלות ב"אזור אפור" רגולטורי ואינן מוסדרות תחת ISA בצורה ברורה ושקופה — עובדה שמחייבת בדיקת נאותות מעמיקה לפני כל התחייבות.

חברות פרופ טריידינג בינלאומיות

חברות בינלאומיות פופולריות בקרב ישראלים כוללות את The5ers (שנוסדה על ידי ישראלים), FTMO, Apex Trader Funding, SabioTrade ו-FundedNext. דמי האתגר לחשבונות קטנים מתחילים מ-150 עד 700 דולר בלבד, אך ההון הממומן שמוצע לסוחר שעבר בהצלחה יכול להגיע ל-200,000–300,000 דולר, ואף למיליוני דולרים — The5ers מציעה עד 4 מיליון דולר ו-Funded Trading Plus עד 5 מיליון דולר.

שיעורי ההצלחה — נתון שחייבים לדעת

על פי הערכות הענף לשנים 2024-2025, רק בין 10% ל-20% מהסוחרים עוברים את שלב ההערכה הראשון בניסיון הראשון. המספר הזה אינו מרתיע — הוא מחייב הכנה מוקדמת, הכשרה מקצועית ופיתוח מתודולוגיה ברורה לפני הגשת ה-Challenge. מי שמבין זאת מראש ומתכונן בהתאם, מגדיל משמעותית את סיכוייו.

חלוקת רווחים וביצועים — מה מקבלים בפועל

חלוקת רווחים בעולם הפרופ טריידינג היא הלב של המודל הכלכלי. לאחר מעבר מוצלח של שלבי ההערכה, הסוחר זכאי לרוב ל-80%–90% מהרווחים שהפיק, ובחברות מסוימות הוא מקבל עד 100% מהרווחים הראשונים.

חשוב להבין את מנגנון ה-Scaling — הגדלת ההון: עם ביצועים עקביים ורווחיים לאורך זמן, החברה מגדילה את ההון שהיא מעמידה לרשות הסוחר. זוהי אחת הסיבות שהמודל כה אטרקטיבי — ניתן להתחיל עם חשבון של 50,000 דולר ולהגיע לניהול של מאות אלפי דולרים תוך חודשים, מבלי להכניס שקל אחד נוסף מכיסו האישי.

מאור גנימה, מנטור המסחר מחדרה עם למעלה מ-6 שנות ניסיון בשוק, מדגיש בתכנית ה-Roadmap שלו ב-Addiction2Success שהיכולת לנהל הון גדול מתחילה תמיד במשמעת עצמית ובניהול סיכונים נוקשה — הרבה לפני שמדברים על גובה הרווחים.

לפרטים נוספים על פוטנציאל ההשתכרות, ראו כמה מרוויח סוחר נוסטרו בישראל? נתונים אמיתיים 2026 — ניתוח מפורט עם נתונים מהשטח.

מסגרת רגולטורית — השקעה בקרנות נוסטרו בישראל תחת רשות ניירות ערך

הבנת הרגולציה היא קריטית לכל מי שמתכנן לפעול בתחום זה. המצב הנוכחי בישראל מורכב ומחייב הכרה מדויקת.

מה ISA מסדירה ומה לא

נכון ל-2026, רשות ניירות ערך (ISA) אינה מנפיקה ואינה דורשת רישיון ייחודי לסוחר נוסטרו עצמאי הסוחר בהון של חברת פרופ טריידינג זרה. סוחר כזה אינו נחשב ל"מפעיל זירת מסחר" ולכן אינו כפוף לדרישות רישוי אלו. כמו כן, חברות פרופ טריידינג בינלאומיות אינן חייבות ברישיון ISA כל עוד אינן מספקות שירותי השקעה ישירות לציבור הישראלי.

לעומת זאת, קרנות גידור בנאמנות — לאחר תיקון חוק השקעות משותפות ביולי 2026 — פועלות כעת תחת מסגרת קבועה ומוסדרת. ISA מחזיקה בסמכויות רחבות הכוללות קביעת כללים לגבי מבנה הקרן, הערכת שווי נכסים, גילוי בתשקיף ומועדי יצירה ופדיון. לפרטים על כך, ניתן להתעדכן ישירות באתר רשות ניירות ערך הישראלית.

היבטי מס — נקודה קריטית

פסק דין מחוזי מאוגוסט 2021 קבע עיקרון חשוב: חברה שכל עיסוקה הוא סחר בניירות ערך בהשקעותיה העצמיות (נוסטרו בלבד, ללא מתן שירותים לאחרים) אינה מסווגת כ"מוסד כספי" ולכן פטורה ממע"מ 17% על רווחיה ועל שכר המשולם בקשר לכך. עם זאת, רשות המסים לא תמיד החזירה כספים ששולמו בעבר, וקיימת אי-בהירות ביישום — במיוחד כאשר פעילות הנוסטרו אינה היחידה בחברה. מומלץ בחום להתייעץ עם עורך דין המתמחה בדיני ניירות ערך ועם רואה חשבון לפני כל התחייבות.

סיכונים הקשורים להשקעה בקרנות נוסטרו בישראל

כל מי שנמשך למושג "נוסטרו" חייב לדעת שמדובר בעולם בעל סיכונים ייחודיים שאינם קיימים בהשקעות מסורתיות. הכרה בסיכונים היא חלק בלתי נפרד מהמקצועיות.

סיכון השלב הראשון — כישלון באתגר: כאמור, 80%–90% מהסוחרים לא עוברים את ה-Challenge בניסיון הראשון. המשמעות היא אבדן דמי האתגר (5,000–30,000 ₪ בחברות מקומיות). זהו סיכון ממשי שמחייב הכנה יסודית.

סיכון ה-Drawdown: בשלב ה-Challenge ובחשבון הממומן, חריגה ממגבלות הפסד — לרוב 5% הפסד יומי ו-10% הפסד כולל — מסיימת מיידית את תוכנית המימון. דרודאון (ירידה מקסימלית מותרת בשווי החשבון) קיים בשני סוגים: יומי (Daily Drawdown) ונגרר (Trailing Drawdown). הפרתו מובילה לסגירת החשבון.

סיכון רגולטורי: חברות פרופ ישראליות מקומיות פועלות ב"אזור אפור" רגולטורי. CFTC האמריקאי אף הגיש תביעה נגד My Forex Funds באוגוסט 2023, וה-ESMA האירופי ב-2024 פרסם אזהרות לגבי חברות פרופ שאינן מפוקחות. בחירת חברה אמינה ומבוססת היא קריטית.

סיכון נזילות: בקרנות גידור בנאמנות, מועדי הפדיון מוגבלים ונקבעים בתשקיף. אין אפשרות "למשוך" כסף ביום שרוצים כמו בקרן נאמנות רגילה.

סיכון שוק: שוק ההון הישראלי ב-2025 הציג עליות יוצאות דופן — 50%+ בת"א 125, 150% בביטוח — ועליות כאלה אינן בנות קיימא לאורך זמן. אסטרטגיות שעבדו בשוק עולה אינן בהכרח רווחיות בתנאים שונים.

כיצד לבחור — השקעה בקרנות נוסטרו בישראל ופרופ טריידינג בצורה נכונה

בחירה נכונה של נתיב ההשתתפות בעולם הנוסטרו והפרופ טריידינג מחייבת מתודולוגיה ברורה. מאור גנימה מדגיש שהצלחה בתחום מתחילה הרבה לפני בחירת החברה — היא מתחילה בשאלות שאתה שואל את עצמך.

שאלות לבדיקת חברת פרופ טריידינג

• ותק ואמינות: כמה שנים החברה פועלת? האם יש ביקורות עצמאיות ממשתמשים אמיתיים?
• שקיפות תנאים: האם כללי ה-Challenge וחלוקת הרווחים ברורים ומפורטים בחוזה?
• תשלום בפועל: האם קיימות עדויות לתשלום רווחים אמיתיים לסוחרים? האם יש Trustpilot או Forex Peace Army?
• מכשירי מסחר: אילו שווקים ניתן לסחור? מניות, פורקס, חוזים עתידיים, קריפטו?
• תמיכה ייעודית: האם יש תמיכה בעברית? שירות לקוחות זמין?

לסקירה מעמיקה ומושכלת של האפשרויות הקיימות, חברות נוסטרו בישראל 2026 — השוואה מלאה ואיך לבחור מציג ניתוח השוואתי מקיף.

לפני שבוחרים חברה ומשלמים דמי אתגר, מומלץ להצטרף לקבוצת הווטסאפ של מאור גנימה — שם ניתן לקבל עדכונים, לשאול שאלות ולקבל פרספקטיבה מעשית מסוחרים שכבר עברו את התהליך.

מדריך מעשי — שלבי הכניסה למסחר נוסטרו ופרופ טריידינג בישראל

אם לאחר קריאת המדריך הגעתם למסקנה שמודל הפרופ טריידינג מתאים לכם, הנה המפת דרכים המעשית:

1. הכשרה מקצועית (3-6 חודשים): לפני שמוציאים שקל על אתגר, יש ללמוד ניתוח טכני, price action, וניהול סיכונים. כל שקל שמושקע בהכשרה חוסך עשרות שקלים בדמי אתגר שנכשלים.
2. מסחר על חשבון דמו (1-3 חודשים): יש לסחור על חשבון תרגול עם אותם הכללים של ה-Challenge — יעד רווח 6-10%, מגבלת הפסד יומי 5%, מגבלת הפסד כוללת 10%.
3. בחירת חברה ותוכנית: לבחור חברה אמינה, תוכנית שמתאימה לסגנון המסחר שלכם ולהכניס הון שאתם מוכנים להפסיד (דמי האתגר).
4. ה-Challenge: לעבור את שלבי ההערכה תוך עמידה בכל הכללים. זהירות: רוב הסוחרים נכשלים לא מחוסר יכולת אלא מחוסר משמעת.
5. חשבון ממומן ו-Scaling: לאחר המעבר, לסחור בהתאם לכללים ולהגדיל הון בהדרגה.

מי שרוצה ליישם את השלבים האלה בצורה נכונה ועם ליווי אישי, ניתן למצוא הנחיה מפורטת באיך להיות סוחר נוסטרו בישראל — המדריך השלם 2026 של Addiction2Success.

ההקשר הכלכלי — שוק ההון הישראלי ב-2025-2026 ומה זה אומר לסוחר נוסטרו

הקשר השוק הוא קריטי להבנת הזדמנויות. שנת 2024 הייתה שנה מצוינת לשוק ההון הישראלי: מדד ת"א 125 זינק ב-28.5%. שנת 2025 הייתה יוצאת דופן: ת"א 125 עלה בלמעלה מ-50%, מדדי ת"א 35 ות"א 90 עלו ב-50%, מדד הביטוח קפץ ב-150%, מדד הפיננסים ב-90%, תשתיות ואנרגיה ב-80%, ומדד הבנקים ב-60%.

עליות כה חדות מציבות אתגר ייחודי לסוחרי נוסטרו ופרופ: בשוק חד-כיווני ועולה, ניהול ה-Drawdown קל יחסית. אך עם ייצוב השוק או תיקון, הדרישה לגמישות אסטרטגית — יכולת לסחור גם לונג וגם שורט — הופכת קריטית. נתוני הבורסה לניירות ערך בתל אביב מאפשרים מעקב בזמן אמת אחרי ביצועי המדדים הישראלים — כלי חיוני לכל סוחר.

סוחרי נוסטרו המועסקים ישירות בגופים מוסדיים ישראלים (בנקים ובתי השקעות) נהנים משכר גבוה מהממוצע במשק בתוספת בונוסים של 20% ויותר מהרווחים שהפיקו. זהו מודל שונה לחלוטין מפרופ טריידינג עצמאי — ומחייב תואר כלכלי ורקע מוסדי.

שאלות נפוצות על השקעה בקרנות נוסטרו בישראל

האם אדם פרטי יכול להשקיע ישירות ב"קרן נוסטרו" בישראל?

לא בדיוק — "קרן נוסטרו" כמוצר השקעה עצמאי ומוסדר לציבור הרחב אינה קיימת בישראל. הפעילות הנוסטרו של בנקים וחברות ביטוח היא פנים-מוסדית ואינה פתוחה להשקעה ישירה מבחוץ. הכלי המוסדר הקרוב ביותר לציבור הוא קרנות גידור בנאמנות, שמנהלות כ-6 מיליארד שקל נכון ל-2026 ומיועדות בעיקר למשקיעים כשירים. לחלופין, מודל הפרופ טריידינג מאפשר לסוחרים פרטיים לפעול עם הון של חברה — אך זו פעילות אקטיבית, לא השקעה פסיבית.

מה ההבדל המשפטי בין "להשקיע בקרן נוסטרו" לבין "להיות סוחר נוסטרו" בחברת פרופ?

משקיע בקרן מעביר כסף לניהול חיצוני ומקבל תשואה על בסיס ביצועי הקרן — מעין שותפות פסיבית. סוחר נוסטרו בחברת פרופ, לעומת זאת, הוא הצד הפעיל: הוא מבצע את המסחר בעצמו, בהון שאינו שלו, ומקבל חלק מהרווחים שהפיק. מבחינה משפטית — רשות ניירות ערך אינה מנפיקה רישיון ייחודי לסוחר נוסטרו עצמאי. הסוחר הוא צד בחוזה עם חברת הפרופ, לא לקוח של שירות מוסדר. ההבחנה הזו קריטית הן לעניין הרגולציה והן לעניין חבות המס.

מה הם שיעורי ההצלחה האמיתיים באתגרי פרופ טריידינג?

על פי הערכות ענף מ-2024-2025, רק בין 10% ל-20% מהסוחרים עוברים את שלב ההערכה הראשון בניסיון הראשון. הנתון הזה אינו אומר שהמודל גרוע — הוא אומר שנדרשת הכנה רצינית. מי שמגיע לאתגר עם הכשרה מקצועית, עם מתודולוגיה מסחרית מוכחת ועם ניסי